Gli investitori di Tesla cercano di ignorare le numerose distrazioni di Musk

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New York
Affari CNN

Elon Musk ora vuole acquistare Twitter, dopotutto. Sebbene questa sia una buona notizia per gli azionisti longanimi di Twitter, gli investitori di Tesla sperano che abbia ancora un po’ di tempo per loro. Hanno anche bisogno di un piccolo aiuto.

Certo, Musk ha ancora molti fan a Wall Street e al volante. Ma alcuni si stanno stancando di come la persona più ricca del mondo non possa concentrarsi maggiormente sull’azienda che gli ha fornito la maggior parte della sua ricchezza.

Tesla (TSLA) riporta gli utili dopo la chiusura di mercoledì. Le azioni sono scese di oltre il 35% quest’anno a causa delle preoccupazioni sul fatto che Tesla (TSLA) abbia recentemente riportato numeri di produzione e consegna più deboli del previsto per il terzo trimestre.

Wall Street si aspetta ancora una crescita estremamente forte delle vendite e degli utili, con previsioni di consenso che richiedono un aumento di oltre il 60% dei ricavi e dei profitti. Ma gli analisti hanno ridotto queste stime nelle ultime settimane.

Ciò è in parte dovuto al fatto che Tesla deve affrontare una crescente concorrenza negli Stati Uniti da parte di GM (GM), Ford (F), Volkswagen (VLKAF) e altri nuovi arrivati ​​di veicoli elettrici come Rivian e Lucid.

Ci sono grandi sfide anche in Cina, con Tesla che affronta rivali di veicoli elettrici nostrani come Nio (NIO), Xpeng e Li Auto. C’è anche BYD, un’azienda automobilistica cinese sostenuta da Berkshire Hathaway (BRKB) di Warren Buffett.

Ad essere onesti, l’intero settore automobilistico sta lottando quest’anno a causa delle crescenti preoccupazioni per una recessione globale, l’aumento dei prezzi dell’energia e, naturalmente, la concorrenza brutale.

Tutti i principali titoli delle case automobilistiche statunitensi, europee e giapponesi sono scesi di circa il 20% al 45% quest’anno. E le azioni delle società di veicoli elettrici pure play (sia negli Stati Uniti che in Cina) sono crollate ciascuna dal 60% all’80% nel 2022.

Gary Black, managing partner del Future Fund e azionista di Tesla, lo è stato twittando nelle ultime settimane le preoccupazioni su Twitter sono un mal di testa per gli investitori di Tesla.

Di un tweet, Black ha detto che ci sono diversi problemi per Tesla a causa di Twitter. Due dei più grandi? L’eccedenza di un’eventuale vendita di azioni Tesla da parte di Musk per finanziare l’accordo e la distrazione per Musk, soprattutto perché “la competenza principale di Elon è ingegneria/tecnologia” e Twitter è più un business dei media basato sulla pubblicità.

Anche Tesla non ha un direttore operativo. Ciò significa che Musk deve adottare un approccio pratico a Tesla mentre è anche distratto dalle sue numerose altre attività, come SpaceX, The Boring Company, Neuralink e potenzialmente Twitter (TWTR).

Le consegne deludenti e i numeri di produzione sottolineano anche come un rallentamento dell’economia globale (e una possibile recessione) potrebbe danneggiare Tesla.

“Siamo sicuri che il problema sia solo l’offerta e non (parzialmente) correlato alla domanda?” ha chiesto Adam Jonas, analista di Morgan Stanley, in un recente rapporto.

Jonas ha aggiunto, dicendo che “sarebbe irragionevole presumere” che l’azienda possa continuare ad aumentare i prezzi senza che la domanda ne risenta, soprattutto se l’economia sta rallentando.

La domanda potrebbe anche subire un colpo poiché Tesla deve affrontare una concorrenza ancora maggiore negli Stati Uniti.

“Per rafforzare la sua posizione competitiva, entro la fine del 2025 Tesla dovrà espandere la sua gamma di prodotti per accontentarsi di un numero sostanzialmente maggiore di modelli di case automobilistiche e start-up affermate a livello mondiale”, hanno affermato gli analisti di S&P Global Ratings in un recente rapporto .

Gli analisti di S&P sono fiduciosi che Musk possa farcela. Hanno anche recentemente aggiornato il loro rating di credito su Tesla. Ma hanno ammesso che non sarà facile. Il margine di errore è sottile. S&P stima che il numero di modelli di veicoli elettrici disponibili in Nord America supererà i 100 entro il 2026, più di quattro volte i livelli attuali.

“Nei prossimi 3-5 anni, alcuni di questi potrebbero diventare formidabili concorrenti per Tesla”, hanno affermato gli analisti.

Gli investitori di Netflix sanno una o due cose su cosa può succedere quando un mercato in cui un tempo eri il leader indiscusso diventa mainstream. Le azioni del gigante dello streaming sono crollate di oltre il 60% nel 2022, rendendolo uno dei peggiori risultati dell’S&P 500.

La società pubblicherà martedì gli utili del terzo trimestre e gli investitori staranno a guardare per vedere se Netflix (NFLX) è in grado di arginare l’emorragia dopo aver perso abbonati in ciascuno dei primi due trimestri.

I guai di Netflix hanno portato l’azienda a fare ciò che prima era impensabile: annunciare giovedì scorso i piani per un piano di abbonamento più economico supportato dalla pubblicità. Netflix lancerà la versione basata su pubblicità (nota anche come televisione vecchio stile) a novembre. È una decisione coraggiosa che potrebbe non riuscire.

“Riteniamo che la mossa di offrire un livello supportato dalla pubblicità dal giocatore in carica globale dello streaming come difensiva, non offensiva e irta di… un rischio che continua a essere sottovalutato”, ha affermato Jeffrey Wlodarczak, analista del Pivotal Research Group che ha una valutazione di “vendita”. sul titolo.

Le preoccupazioni per la recessione stanno portando molti consumatori a ridurre quanto intendono spendere per i servizi di streaming, di cui ora ce ne sono una legione. Questa è una cattiva notizia in particolare per Netflix.

L’analista di Goldman Sachs Eric Sheridan, che ha anche una “vendita” su Netflix, ha dichiarato in un rapporto di essere “preoccupato per il fatto che offerte aggiuntive per gli abbonati potrebbero causare” una rotazione verso i piani più bassi da parte degli utenti in qualsiasi potenziale recessione dei consumatori nel prossimo futuro. 6-12 mesi”. In altre parole, gli utenti abbandonano i piani più costosi per abbonamenti meno redditizi ed economici.

Inoltre, Netflix non è più l’unico gioco in streaming in difficoltà. Le azioni di Disney (DIS), che ha anche una versione basata su pubblicità per Disney (DIS)+ in arrivo, sono diminuite di quasi il 40% quest’anno.

Oltre a Netflix e Disney+, ci sono anche Hulu, Prime Video di Amazon (AMZN), Apple (AAPL) TV+, Peacock, Paramount+ e HBO Max. (Il genitore della CNN Warner Bros. Discovery possiede HBO Max.)

Il nervosismo del rallentamento economico ha colpito duramente l’intero settore dei media, poiché gli investitori temono che i consumatori esiteranno a pagare più abbonamenti mensili e anche i budget pubblicitari aziendali si esauriranno.

Azioni del proprietario di Peacock Comcast (CMCSA), Paramount e Warner Bros. I Discovery sono tutti scesi dal 40% al 50% circa quest’anno.

Lunedi: Guadagni da Bank of America (BAC), Charles Schwab (SCHW) e BNY Mellon (Regno Unito)

Martedì: produzione industriale statunitense; PIL cinese; guadagni da Johnson & Johnson (JNJ), Goldman Sachs (GS), Albertsons, Lockheed Martin (LMT), Truist (TFC), State Street (STT), Hasbro (HAS), United (UAL) e Netflix

Mercoledì: Inizia l’edilizia abitativa negli Stati Uniti; inflazione nel Regno Unito e in Europa; guadagni da Procter & Gamble (PG), Abbott Labs (ABT), Travellers (TRV), Baker Hughes (BKR), M&T Bank (MTB), Ally Financial (ALLY), Citizens Financial (CFG), Northern Trust (NTRS), Comerica (CMA), Winnebago (WGO), Tesla, IBM (IBM) e Alcoa (AA)

Giovedì: Richieste settimanali di disoccupazione negli Stati Uniti; vendite di case esistenti negli Stati Uniti; guadagni da Ericsson (ERIC), AT&T (T), American Airlines (AAL), Dow (DOW), Philip Morris (PM), Union Pacific (UNP), Alaska Air (ALK), Nokia (NOK), Whirlpool (WHR) , CSX (CSX), Snap (SNAP) e Boston Beer (SAM)

Venerdì: inflazione in Giappone; guadagni da Verizon (VZ), American Express (AXP), HCA (HCA) e Schlumberger (SLB)

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